Kripto para birimlerine yatırım tüm öfke ve bitcoin açıkça en büyüğü - en büyüğüne sahip Piyasa kapitalizasyonu, en fazla altyapı, en uzun geçmişe sahip ve en merkezi olmayandır.Önceki sütunlarda vurgulamıştımbir danışman olarak müşterilerle yapmanız gereken konuşmalar, ve ne kadar farklılar Daha önce finansal planlama hakkında yapmak zorunda olduğunuz herhangi bir konuşmadan.

Şimdi, sizin ve/veya müşterileriniz için bitcoin yatırımına bakmanın üç farklı yolundan bahsedeceğiz: devrim olarak bitcoin, makro yatırım olarak bitcoin ve mikro yatırım olarak bitcoin.Bu üç yatırım tezini gözden geçireceğim, böylece sadece neden bitcoin tahsis edeceğinizi belirleyemezsiniz, aynı zamanda müşterilerinizin belirli haber öğelerinin, medya hype ve sosyal medya gönderilerinin etkilerini daha iyi anlamalarına yardımcı olabilirsiniz.

Bu sütun ilk olarak Danışmanlar için Kripto, CoinDesk'in kripto, dijital varlıklar ve finansın geleceğini tanımlayan yeni haftalık bülteni. buradan kaydolun her Perşembe almak için.

Siz ve müşterileriniz kaçınılmaz olarak tüm bu kategorilere uyan kişilerin makalelerini ve gönderilerini okuyacaksınız.Nereden geldiklerini anlamak, uygulamanızda size yardımcı olacaktır.(Her yatırımcıyı veya her tezi mutlaka bu üç kategoriden birine koyamayacağımızı unutmayın.)

Bu gerçekten orijinal “yatırım” idi. Bitcoin.Yayınlanmasından kısa bir süre sonra başlayanBitcoin blok zincirinin teknik incelemesi2008'de insanlar ev bilgisayarlarını kullanarak bitcoin madenciliği yapıyorlardı ve gelecekte bu yeni para birimine ihtiyaç duyulacağını hissettiler.Muhtemelen bir gün ortadaki beş rakamın değerinde olacağını düşünmediler ve bunu düşünmediler.kurumsal yatırımcı şartları.Kripto emanetçilerimiz olmadan çok önce özel cüzdanlarda tuttular ve hatta erken işlemler için kullandılar - ünlüler gibibitcoin pizzası ve İpek yolu.

Yol boyunca, diğerleri hükümetlere, sansüre ve aşırı güçlü bankalara karşı bir önlem olarak bitcoin'e yatırım yapmaya başladı.

Devrim niteliğindeki yatırım tezi, fiat para birimi, hükümetler ve bankalar başarısız olduğunda veya bocaladığında bitcoin'e güvenebileceğimizdir.Bitcoin tamamen merkezi olmadığı için, değer belirlenmez ve muhtemelen bir merkez bankası tarafından manipüle edilir ve transfer kısıtlanamaz.

ABD'de ve gelişmiş dünyanın çoğunda buna pek ihtiyaç yok gibi görünse de, hükümetin ulusal borcu ödemek veya bankalardan para çekmeyi sınırlamak için kendi para birimlerini rutin olarak devalüe ettiği ülkelerdeki değeri görebiliriz.Türkiye, Arjantin ve Nikaragua'da nispeten yeni örnekler gördük.

Bu ülkelerden birinde yaşıyorsam veya dünya liderlerinin çoğuna güvenmiyorsam, bitcoin sahibi olabilirim ve çevrimdışı saklasert bir cüzdanda.Bitcoin'imin neredeysem orada olduğunu biliyorum.

Devrim yatırımı tezi sadece mal ve hizmet ticareti yapmak için bitcoine ihtiyacım olacağını düşündüğüm için değil, sadece mevcut hükümet ve bankacılık sisteminden iğrendiğimi göstermek istediğim için olabilir.Bu yüzden onların servet yaratma ve büyümeme katılmalarına izin vermeyeceğim.

Bitcoin'deki bu yatırım tezi zorunluluktan veya devrimden çıkmış olsa da, savunucuları halka bitcoin tutmaları gerektiğini bildirmek konusunda ihtiyatlı.Argümanların çoğu, doların değerini artıran gerçek makroekonomiye daha az ve daha çok güçlü partilere karşı bir korunma ve siyasi bir ifade olarak bitcoin sahibi olma ihtiyacına bağlı.

Bu yatırım tezi, bitcoin'e bir değer deposu olarak bakıyor ve ABD'de ve dünyada geçerli olan makro ekonomik faktörleri karşılaştırıyor.Bunun arkasındaki düşünce, itibari para arzının artması nedeniyle enflasyonun arttığını gördüğümüzde, bitcoin'in çok sabit bir arzı olduğu için bitcoin'in değerinin önemli ölçüde artacağıdır.

Bu, birçok bitcoin yatırımcısının yıllardır takip ettiği tezdir, ancak efsanevi makro hedge fon yöneticisi Paul Tudor Jones'un portföyünün bir kısmını bitcoin'e tahsis ettiğini açıkladığı 2020'de çok popüler ve iyi bilinir hale geldi.Onu kısa süre içinde aynı zamanda makro yatırımcılar olan Stanley Druckenmiller ve Bill Miller izledi.

ABD'de ve Batı dünyasının çoğunda COVID-19 salgınının bir sonucu olarak fiat para basımı, trilyonlarca doların daha fazla yaratıldığını ve ekonomiye dağıldığını gördüğümüz için enflasyon potansiyelini hızlandırdı.Şimdi, nihayet bu bitcoin yatırım tezine yakıt ekleyen enflasyonun kanıtlarını görmeye başladık.

Neden bir enflasyon koruması veya değer deposu olarak bitcoin tutmam gerekiyor?Varsayalım ki bugün 1 dolara varsayımsal olarak bir somun ekmek alabilirim.Bir yıl içinde, aynı somun ekmek bana 1,05 dolara mal olursa - bu da %5 enflasyonumuz olduğu anlamına gelir mi?Bu, sisteme daha fazla ekmek değil, daha fazla dolar eklediğimiz için oluyor.Bu nedenle, ekmek daha fazla dolar değerinde.

Tüm paramı dolar olarak bankada tutarsam (neredeyse hiç faiz kazanmıyorum), 1 dolarımla yılda bir somun ekmek alamam.Bunun olacağını düşünürsem, paramı ekmek gibi sınırlı arzı olan bir varlıkta biriktirmek isterim.Geçmişte bu varlık altın olabilirdi.Ancak şimdi, çok sınırlı bir arza sahip, satın alınması ve saklanması çok kolay (fiziksel altına kıyasla) bir varlığımız var.

Dolarımı bitcoin'de tutabilirim ve bir yıl içinde bitcoin'imin fiyatının en azından ekmek kadar artacağını varsayardım.Bu nedenle ekmek almam gerekirse bitcoinimi en az 1,05$'a satabilirim.

Şimdi, bu yatırımı tüm dünya ekonomisi üzerinden tahmin edin ve bu makro yatırım devlerinin neden varlıklarının %2-%5'ini bitcoin'e tahsis etmek istediğini görebiliriz.Enflasyonun geldiğini görüyorlar ve dolar değerinde düşüşle değeri artacak sınırlı arza sahip bir varlık istiyorlar.

Siz veya müşterileriniz, bitcoin değerinde olası bir artışa yol açan enflasyondaki bir artışı veya bitcoin'e yatırım yapan sigorta şirketleri ve emeklilik şirketleri gibi kurumları okuduğunda, genellikle kullandıkları tez budur.

Bu, çoğu danışmanın müşterilerinin yanında duracağı yerdir.Buradaki rolünüz, kısmen daha önce bahsedilen yatırım tezlerine dayanarak, müşterilerinizin bitcoin'e tahsis etmesine nasıl yardımcı olacağınızı belirlemektir.

Müşterilerinizin risk profiline, teknik becerisine ve zaman ufkuna bağlı olarak, yalnızca bitcoin'e tahsisi değil, aynı zamanda varlığın muamelesini de değerlendirebilirsiniz - ticaret yaptığınızda, ne sıklıkla yeniden dengelersiniz, vb.

Unutma, bunlardan birçoğu bitcoine yatırım yapan kurumlarEnflasyondan korunma için çok uzun ve hatta sonsuz bir zaman ufku vardır.Müşterilerinizin sınırlı bir zaman ufku vardır ve her biri farklı olacaktır.Müşterileriniz 40'lı yaşlarının başındaysa, muhtemelen onlarla enflasyonun emeklilik fonları üzerindeki etkisi hakkında konuşuyorsunuzdur.Yukarıdaki enflasyon riskinden korunma tezine abone olduğunuzu da varsayarsak, bitcoin, risk toleranslarına dayalı makul bir tahsisle müşterilerinizin emeklilik planlamasının bir parçası olarak uygundur.

Bitcoin'in oynaklığı, bireysel müşteriler için düşünüldüğünde bir yatırıma da izin verir.Bitcoin ilişkili olmadığı ve yüksek oranda likit olmadığı için, muhtemelen üç ayda bir yeniden dengeleme ve müşterilere daha normalleştirilmiş genel portföy getirileri sağlama olanağına sahipsiniz.

Bu bitcoin mikro yatırım tezi, bitcoin fiyatı üzerindeki olası etkileri almak ve bunları daha sınırlı zaman ufku, gerekli harcamalar ve geleneksel varlıklar ile bireysel aile portföylerine uyarlamakla ilgilidir.

Bitcoin hakkında daha fazla bilgi edinmeye ve hatta müşterilerinize kriptoya tahsisat konusunda yardımcı olmaya başladığınızda, “etkileyicilerden”, analistlerden ve bitcoin tutkunlarından kesinlikle bu konuda bir şeyler duyacaksınız. tutma gerekçesi veya bitcoin tutmamak.

Danışman olarak rolünüz bu ana yatırım tezlerini anlamaktır ve herhangi bir görüş veya analizin müşterilerinizin portföylerini ve finansal hayatlarını nasıl etkileyeceğini belirleme yeteneğine sahipsiniz.Bu yatırım tezlerinden birinin merceğinden bir etkileyici veya analist veya haberleri görürseniz, müşterilerinizle bu önemli konuşmaları yapmaya daha hazırlıklı olursunuz.